A política de crédito é o conjunto de diretrizes, normas e procedimentos que define os critérios de elegibilidade para a aquisição de recebíveis por uma Securitizadora. Ela serve para padronizar a análise, reduzir a subjetividade, garantir previsibilidade nos recebimentos e proteger o fluxo de caixa contra a inadimplência sistêmica.

Critérios de análise de risco em operações de recebíveis

Analisar risco de crédito no fomento requer um olhar clínico sobre dois pilares: o cedente e o sacado.

• Análise do Sacado: É a capacidade de pagamento do pagador final. Avalia-se a solidez financeira, o histórico de pontualidade no mercado e a reputação comercial.
• Análise do Cedente: Avalia-se a legitimidade da operação. O cedente possui lastro comercial real? Há recorrência no negócio? A nota fiscal é idônea?
• Qualidade do Lastro: Verifica-se a natureza do recebível (duplicatas, cheques, contratos). Quanto mais difícil o lastro, maior deve ser o rigor na análise.

Limites operacionais e gestão de inadimplência

A gestão eficiente define limites de concentração, como qual o percentual máximo da carteira pode estar exposto a um único sacado ou setor de atividade. Isso evita que a quebra de um cliente-chave derrube a Securitizadora.

Também é fundamental a definição de quem pode aprovar o quê. Operações acima de determinado valor devem exigir aprovação de comitê, garantindo que grandes riscos passem por várias camadas de avaliação. A política de crédito também deve prever desde o envio de notificações extrajudiciais até a execução de garantias, evitando que o atraso vire prejuízo crônico.

A importância do compliance contábil no controle de risco

Uma contabilidade especializada, como a da KGD Contabilidade, contribui para que os critérios de aprovação de crédito reflitam a capacidade de provisionamento da empresa. Ao classificar corretamente os ativos e monitorar a PECL (Perdas Estimadas em Créditos de Liquidação Duvidosa), a contabilidade fornece os dados reais para que o comitê de crédito ajuste sua política. Sem essa retroalimentação, o comitê pode estar autorizando operações que o balanço não consegue absorver.

Itens essenciais para uma política de crédito eficiente

Para validar se sua política está pronta para os desafios de 2026, verifique se ela contém estes itens:

• Definição de Público-Alvo: Quais perfis de empresas e setores são elegíveis?
• Critérios de Elegibilidade do Sacado: Score mínimo exigido, tempo de mercado e consulta aos principais birôs de crédito.
• Critérios de Validação do Lastro: Procedimentos de confirmação de entrega de mercadorias ou serviços prestados.
• Matriz de Alçadas: Quem aprova operações de R$ 50 mil, R$ 500 mil e R$ 1 milhão?
• Políticas de Garantia: Em quais casos exige-se coobrigação dos sócios?
• Monitoramento Pós-Compra: Qual a frequência de revisão do rating de risco dos clientes ativos?
• Regras de Recompra: Quais são os prazos e condições estabelecidos para que o cedente honre um título inadimplente?

A política de crédito não é um documento estático, ela deve ser revisada periodicamente para acompanhar as mudanças macroeconômicas. Conheça os serviços e a expertise da KGD Contabilidade.